情报

4月全球奢侈品市场扫描 | 奢侈品重振旗鼓,至少现在如此

2017年4月萨维尼奢侈品指数 | 图片来源:Savigny Partners
4月,更多企业交出强劲业绩报告单,但行业领袖依旧对目前商业环境的稳定性发出忠告。

英国伦敦——萨维尼奢侈品指数(The Savigny Luxury index,简称SLI)今年4月再度表现亮眼,上升7%;摩根士丹利全球指数(MSCI World Index,简称“MSCI”)则连续第二个月表现平平。整个月份,行业领袖表现超越预期,重整旗鼓。

大新闻

路威酩轩(LVMH)、开云(Kering)、爱马仕(Hermès)第一财季销售额出现两位数增长,着实令市场欢饮鼓舞。尤其是开云表现突出,同比销售增长率达29%,其中Gucci品牌实现高达48%的销售增长,Saint Laurent的增长也同样喜人,达到33%,设计师更迭的人事决策似乎开始起效。路威酩轩表示全部市场及其全部部门都实现增长,爱马仕特别强调其在中国与美国市场的业务实力。

但美国市场并非给所有品牌传去福音。就眼镜巨头陆逊梯卡(Luxottica)以及英国奢侈品牌Burberry季度业绩而言,美国表现可谓令人捉急,主要与二者公司本身的原因有关(陆逊梯卡折扣业务减少、Burberry开始专注时装部门)。但与这些结果相照应的普遍情绪也显而易见:奢侈行业已开始好转,尤其受到中国政府推行刺激消费政策对整个市场的影响,但对今年余下季度,我们不应对销售额还能以此速度继续增长抱有期待。

Ralph Lauren企业出现根本性变化,将关闭纽约第五大道Ralph Lauren Polo旗舰店在内的数家门店,在全集团内部裁员,实现每年1.4亿美元的成本砍削目标。此项企业重组举措将花费3.7亿美元。

股权交易方面,今年4月是奢侈品牌并购规模创纪录的月份。其中最值得注意的是路威酩轩集团通过与Arnault家族的交易,收购Christian Dior Couture的全部股权,简化Dior复杂所有权结构的问题。香港奢侈品分销商百丽国际(Belle International Holdings)以37亿英镑完成私有化。CVC Capital Partners同意收购Breitling 80%股份,市场来源预计此项交易将使该瑞士制表商价值升达8亿欧元。法国珠宝集团Marcel Robbez Masson收购珠宝设计师与制造商Christian Bernard Diffusion,估计最低交易价值为4000万欧元。

4月还宣布三项服装市场的交易:意大利私募基金Style Capital收购奢华女装品牌forte_forte的51%股权;专注消费品市场的私募基金L Catterton收购泳装品牌Maaji控股权;日本上市休闲成衣连锁品牌Adastria控股有限公司(Adastria Holdings Co Ltd)收购LA当代价位品牌Velvet;Burberry扭转其美妆战略,将其香氛与美妆业务授权交予科蒂集团(Coty),前期支付1.3亿英镑外加5000万英镑库存。

向上走

  • 因其旗舰品牌Gucci与Saint Laurent第一财季业绩优秀,开云集团录得股价本月飙升17%以上。
  • 尽管在2017年1月末录得销售与利润出现双位数下滑,Prada在4月出现近12%上涨。由于Prada中国与俄罗斯市场销售额在过去数月实现大幅增长,该公司认为上一财年下半年已出现扭转。

向下滑

  • 公布美国、香港与韩国业绩疲软的第4财季结果后,Burberry股价下滑超6%。
  • 因4月时,收购Kate Spade还存在不确定性, Coach股价下跌近5%。

新看点

尽管依旧对市场抱有稳定期望,由于过剩库存继续增长,腕表产业的“灰色市场”亦将复苏。2016年,瑞士腕表出口下降10%,在2017年前两个月下降8%。贩售折扣奢侈品腕表的各类网站大批涌现,尤其是在美国——美国正超过香港与中国内地成为全球最大的奢侈品腕表市场之一。消费者在这个原本排他性更高的细分市场——腕表折扣市场——中尝到了甜头,或将导致腕表品牌进一步下调定价。