情报

3月全球奢侈品市场扫描 | 贸易战“嘴炮”打不停,但奢侈品行业继续跃进

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关税加征的威胁此起彼伏,但萨维尼奢侈品指数在3月的表现还不错。

英国伦敦——本月,路威酩轩集团(LVMH)对其男装品牌进行了设计师洗牌,可谓堪比肥皂剧剧情:Virgil Abloh取代Kim Jones去了Loui Vuitton,Kim Jones取代Kris Van Assche去了Dior Homme,Kris Van Assche取代Haider Ackermann去了Berluti。望向英吉利海峡彼岸,刚离开LVMH的设计师Riccardo Tisci与Marco Gobbetti于Burberry再聚首,外界期待两人重新迸射出火花,再现推动Givenchy在21世纪初绽放的摇滚魔力。

大新闻

Prada宣布2017年下半年销售额,与过去连续四年低迷情况相比已出现好转,销售额将继续上升态势。帮助Prada走出“灰色空间”的因素包括:新产品、中国市场增长以及电商合作伙伴。

法国奢侈品集团Hermès确认其2017年营业利润率录得约35%,再度打破纪录。爱马仕肯定了亚洲消费力回归强势,表示看好2018年前景。

瑞士钟表业也传来积极信息。今年头两个月,瑞士钟表出口上涨13%,中国香港与内地均上涨约30%。斯沃琪集团公布了强劲的2018第一财季数据,也确认对2018年前景看好。

我们关注的少数几只意大利股还在苦苦挣扎。Ferragamo不得不避开关于公司去年进行盈利预警的建议,CEO上月离职、2017年息税折旧摊前利润(EBITDA)下滑23%下滑;霞飞诺(Safilo)2017年业绩被赤字掩盖,EBITDA减半、净债务几乎翻了三倍。Tod’s录得2017年EBITDA下降9%,同时也宣布了公司的新战略,聚焦推出更多系列与经典风格产品,近期内可观察到成效。

有关设计师与企业分道扬镳,今年以来业内最热议的话题最终尘埃落定:设计师Stella McCartney同意从开云手里买回自己的同名品牌,品牌将成完全独立的实体。同样在3月,意大利皮具公司Piquadro收购了历峰集团(Richemont)旗下的皮具品牌Lancel。最近刚刚收购Lanvin的复兴国际,收购了奥地利内衣与袜品制造商Wolford的52%股权,预计还将继续对Wolford剩余股权提出收购意向。最终,陆逊梯卡(Luxottica)收购了日本镜框制造商福井眼镜(Fukui Megane)67%的股权。

萨维尼奢侈品指数(The Savigny Luxury index 简称“SLI”),以及摩根士丹利全球指数(MSCI World Index 简称“MSCI”),近一年内首次分出截然相反的发展方向,最终SLI以超过5%的稳定表现胜出:来自Prada、Hermès等品牌的良好业绩报告,推动SLI指数最终以3%上涨收尾;美国总统特朗普在目前这轮贸易战中对准中国“开枪”,促使不少投资者寻求庇护,MSCI因此最终下跌2%。

萨维尼指数 VS. 摩根士丹利全球指数

向上走

  • 因回归增长轨迹,Prada本月股价上涨12%。
  • Riccardo Tisci将任Burberry创意总监的消息,大大鼓舞了投资者群体,其股价上涨近11%。
  • Hermès盈利率再度打破纪录,股价亦因此飙升出历史新高,为9%。

向下滑

  • 霞飞诺公布不太乐观的2017年财报,该公司股价再度下跌,本月收盘时跌破8%。
  • Mulberry股价自今年始开始自由落水,三月则下跌了7%。

新看点

2017年,皮具部门给不少奢侈品牌贡献了漂亮成绩单,大举回归正轨。暌违六年,Louis Vuitton去年在法国开出一家新工坊,并计划在今年7月、2019年、2020年继续分别各开一家。Hermès则计划,在2020年前于法国开出多家皮具生产车间。这对皮革行业来说都是好消息,只是也正好与消费者的素食新趋势背道而驰。截至目前,奢侈品牌中只有只有Stella McCartney高举纯素面料、道德时尚的大旗,但千禧一代消费者也很关心她说了什么。市面上已经有了环保纳帕皮革、加工后的苹果皮等取自木制品的皮革替代品,观察奢侈品行业是不也是能快速跟上这股小而不断增势的浪潮,应该是蛮有趣的。