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本周回顾 | 路威酩轩集团2018年业绩背后的五大真相

Louis Vuitton实体店 | 图片来源: Shutterstock
路威酩轩集团最新公布的财报包含此前未披露的集团运营和财务信息。

路威酩轩集团(LVMH)于本周二公布的财报显示,2018财年销售收入达到了创纪录的460亿欧元。受此影响,集团股价上涨超过5%。第四季度的有机销售收入为137亿欧元,比去年同期增长9%,暂时缓解了人们对中国市场奢侈品需求因经济下滑而减退,以及“黄马甲”运动会破坏巴黎奢侈品零售市场的担忧。要知道,巴黎奢侈品零售市场约占全球奢侈品市场的5-6%。路威酩轩集团的竞争对手历峰集团(Richemont)表示,“黄马甲”运动在2018年最后三个月对欧洲市场销售额的影响小于预期。

在财报公布之前,有报道称路威酩轩集团正与蕾哈娜(Rihanna)讨论二次合作事宜,继Fenty Beauty大获成功之后,双方或将联手推出奢侈时尚品牌。路威酩轩集团在去年12月动用26亿欧元买下了豪华酒店集团Belmond,而且旗下男装业务在过去一年经历了巨大变革,包括任命街头服饰大师Virgil Abloh为Louis Vuitton掌门人、Kim Jones为Dior男装艺术总监、Kris Van Assche为Berluti掌门人,以及Celine在Hedi Slimane接手后推出男装业务。

BoF从路威酩轩集团最新财报中挖掘出了五个最有意思的真相。

一、路威酩轩集团正在努力应对中国市场需求下滑。2019年初公布的中国经济指标无一不令人失望,削弱了腕表和珠宝市场的销售增长动力,使严重依赖中国消费者的奢侈品市场充满了紧张不安的情绪。但2018年,路威酩轩集团的亚洲地区(不包括日本)销售额增长18%(连续第四个季度加速增长),集团董事长Bernard Arnault表示,在尤为关键的春节购物季来临之际,今年1月的增长动力仍然强劲。

二、Louis Vuitton仍是集团旗下头号品牌,2018年销售额突破100亿欧元。路威酩轩集团多年来首次公布了旗舰品牌Louis Vuitton的销售数据——高于大部分分析师的预测。Chanel的业绩并不比Louis Vuitton落后多少,该品牌一直被认为是路威酩轩集团垂涎已久的收购目标。Chanel在去年也罕见地公布了财务数据,数据显示2017年销售额近100亿美元。开云集团(Kering)的现金牛Gucci则宣布,年销售收入计划达到100亿欧元,以取代Louis Vuitton成为全球最大的奢侈品牌。但从目前来看,得益于手袋业务的加速成长,Louis Vuitton仍稳坐头把交椅。

三、集团的男装战略似乎正在取得成效。奢侈男装市场的增长速度快于奢侈女装市场。路威酩轩集团在去年对旗下品牌男装业务实施了一系列改革,包括任命Virgil Abloh为Louis Vuitton掌门人、Kim Jones为Dior男装艺术总监、Kris Van Assche为Berluti掌门人,以及Celine在Hedi Slimane接手后推出男装业务。这一战略似乎正在取得成效。路威酩轩集团称Abloh上任后的首秀获得了“十分积极的反响”,Kim Jones接手Dior Men后的首个系列“取得了巨大成功”,但并未提供具体的销售数据。

四、蕾哈娜个人品牌Fenty Beauty实现近5亿欧元销售收入。化妆品牌Fenty Beauty得到了路威酩轩集团美妆品牌孵化器Kendo的支持,该品牌的成功凸显了这位巴巴多斯女歌手的影响力和对包容性的追求。2017年末,Fenty Beauty携40种色号的粉底面世,在短时间内迅速取得成功,年销售额一举达到5亿欧元。美国投行及金融服务公司Piper Jaffray在一份简报中称,“我们认为目前该品牌难有敌手,因为它在15个月内占领了各大Sephora门店。”据报道,路威酩轩集团正与蕾哈娜讨论再度联手,合作推出一个涵盖成衣、配饰和皮革制品业务的奢侈时尚品牌。Fenty Beauty的成功表明,双方合作的新品牌很可能创造巨大价值。

五、路威酩轩集团正寄希望于体验经济。奢侈品消费者正在将开支从实体商品转移到体验上,该集团似乎十分重视酒店行业的增长机遇。2018年12月,路威酩轩集团以26亿欧元的价格收购了豪华酒店集团Belmond,将其纳入了自家的酒店业务网络,其中包括Bulgari Hotels、Cheval Blanc、威尼斯的Cipriani,以及Venice-Simplon Orient Express。当被问到收购Belmond是投机行为还是为了加大在豪华酒店行业的投入时,集团财务沟通负责人Chris Hollis回答说:“这当然是投机行为,这是个巨大的机遇,我们买到了漂亮的酒店,我们当然会从中获得有利于业务发展的机遇。”

本周新闻回顾

时尚、商业与经济

图片来源:Sandro

SMCP集团专注于在中国市场扩张与投资。时装品牌Sandro和Maje的母公司SMCP集团公布的财报显示,按恒定汇率计算的第四季度销售额增长8.1%至2.761亿欧元(3.15亿美元),与市场预期相符。这家法国公司目前由山东如意集团控股,该公司表示今年将在中国继续投资电子商务和新门店,尽管中国贸易战愈演愈烈,但预计销售额会强劲增长。该公司在过去四年迅速扩大其门店网络,并向中国等市场进军,其年销售收入在这段时间翻了一番,增至10亿欧元(11.4亿美元)。

仓库投资导致利润缩水,引发H&M股价下跌。瑞典零售商H&M的9月至11月税前利润下滑至44亿克朗(4.82亿美元),已连续六个季度缩水,导致公司股价在早盘下跌4%。这一税前利润不仅低于去年同期的49亿克朗,还低于分析师平均预期的51亿克朗。从全年来看,2018年是公司利润连续第三个年头下滑。与此同时,公司已聘用Cambridge Anaytica分析师Christopher Wylie协助其利用数据分析和人工智能,更深入了解消费者需求。

中国市场对斯沃琪(Swatch)产品的需求减退。瑞士公司斯沃琪的全年营业利润增至11.5亿法郎(11.6亿美元),低于分析师预期的12.9亿法郎,为近两年半新低,原因在于中国市场对其产品的需求在2018年最后几个月有所减退,以及生产瓶颈导致Omega和Longines腕表销售额下滑。这一业绩可能会引发人们对腕表市场能否继续反弹的担忧。

托德斯集团(Tod’s)老板再买入集团1%的股票。据一份监管文件显示,托德斯集团创始人及最大股东Diego Della Valle本周买入了这家意大利奢侈品集团1%的股票。该集团不久前公布了令人失望的全年销售额,导致股价下跌,Della Valle于是在上周买入了集团1%的股票。Della Valle在去年12月承诺买入最多5%的集团股票,以显示对集团未来发展的信心,但该集团表示,上周和本周的两次投资不在其承诺的范围之内。

巴黎计划到2024年成为可持续时尚之都。在接下来的五年,巴黎将实施一项名为“巴黎好时尚”(Paris Good Fashion)的计划,号召时尚界影响力人士大力推广生态意识。巴黎将在今年6月的一次活动中公布其可持续发展路线图,该路线图将关注如何创建循环经济,同时着眼于改善采购和追踪体系,让分销、能源利用和沟通(包括巴黎时装周)更具可持续性。

美容

微珠洗面奶 | 图片来源:Shutterstock

塑料微粒禁令或致美妆行业损失惨重。欧洲化学品管理局(European Chemicals Agency)本周三提议禁止在产品中添加塑料微粒,如若通过,化妆品行业将成为这一禁令的最大受害者,预计将损失超过80亿欧元(91.6亿美元)。近几年,人们愈发担心塑料微粒会损害自然环境和人体健康,塑料微粒的污染问题因此成为了热议话题。

Alexandria Ocasio-Cortez将韩式美容带到美国国会。民主党人Ocasio-Cortez是美国家喻户晓的人物,她向外界公开了自己的护肤流程(深受韩式美容法影响),从而变成了第一个让某一流行美容趋势成为讨论话题的美国国会议员。从大约2015年开始,韩式美容逐步进入美国民众的视野。韩式美容使用含有蜗牛粘液等奇特原料的产品,而且看重活性成分方面的知识。这一美容法已进入大众市场,面膜、乳液、精华液和其他相关护肤产品开始大热。

廉价化妆品牌将成为明日之星。The Ordinary和Beauty Pie等化妆品牌虽然产品价格便宜,但品牌形象高端。正是它们的存在,让化妆品牌开始热衷于讨论成本、利润率和品牌诚信。新一批成长起来的消费者十分精明,他们希望花更少的钱买到更多的东西,价格透明度对他们来说至关重要,购买超市常见品牌或自有品牌已不再是不光彩的事。Sainsbury于去年重启了旗下精品系列,该系列包含109款产品,产品最低售价2英镑。Boots则创立了CYO品牌,该品牌包含200款产品,包括起售价3.5英镑的眼影。

人物

Stefan Larsson | 图片来源:对方提供

Stefan LarssonJ.Crew商谈出任首席执行官事宜Stefan Larsson曾任美国时装品牌Ralph Lauren首席执行官并于2017年5月离职。据消息人士称,Larsson正与J.Crew商谈出任首席执行官事宜。若双方谈成,他将填补Jim Brett留下的空缺,后者因与董事会在战略上存在分歧已于去年11月离职。在担任首席执行官的一年半时间里,Brett一直试图降低J.Crew对时装的关注度,同时下调产品定价。

Farfetch宣布第一任首席时尚官。电子商务平台Farfetch已任命Holli Rogers为第一任首席时尚官,立即生效。与此同时,Rogers将继续担任Browns首席执行官。

Richard QuinnMatthew Williams加入MonclerGenius”合作名单“Genius”是意大利滑雪服品牌Moncler的市场营销战略,通过与众多知名设计师联手推出合作系列,在2018年大幅提高了该品牌的知名度和客流量。今年,该品牌将Richard Quinn和Alyx的Matthew Williams纳入了“Genius”合作设计师名单,该名单上的设计师还包括Pierpaolo Piccioli、Craig Green、Simone Rocha、Hiroshi Fujiwara和Palm Angels的Francesco Ragazzi。Comme des Garçons旗下品牌Noir的设计师Kei Nomiyama已退出该名单。

Justin Bieber推出时装系列。首个系列包含卫衣、T恤、灯芯绒裤子和若干系扣上衣,几乎所有单品的配色均为米黄色。最便宜的单品为48美元(36英镑)的T恤,Bieber建议人们在购买这件T恤时买大一号。最贵的单品为售价148美元(112英镑)的灯芯绒裤子和衬衫。在该系列上市24小时后,14款单品中已有四款销售一空。

媒体与科技

阿里巴巴集团第三季度销售收入增速创三年新低。电商巨头阿里巴巴集团第三季度实现销售收入1172.8亿元(174.7亿美元),高于去年同期的830亿元,低于Refinitiv公布的31名分析师预期的1189亿元。但净收入增长33%至309.6亿元,高于市场预期,受此影响,集团股价在盘前上涨2%。阿里巴巴集团预计会受到经济不稳定的负面影响,因而下调了2018财年(截至今年3月)的销售收入预期。

Zozosuit拖累增长,Zozo下调业绩预期。Zozo在日本中高端时尚电商市场拥有近50%的市场份额,为了扩大业务,推出了自有品牌和定制服务。但在上一个季度,在顾客对配送不及时的抱怨声中,Zozo舍弃了免费电子感应衣Zozosuit,这是一件布满波尔卡圆点的紧身衣,穿上后可以上传身材数据。Zozo目前预计全年营业利润为265亿日元(2.44亿美元),比去年减少19%。该公司曾预测全年营业利润可达400亿日元。

纽约查办虚假社交媒体账号。Devumi公司通过在社交媒体上发布虚假内容和评论赚取了数千万美元。在其行为被调查曝光后,纽约州对其提起诉讼。目前该案已和解,Devumi公司已停业。纽约州检察官表示,这是执法部门首次认定此类行为违法并构成假冒和欺诈行为。和解书中称,Devumi公司通过贩卖虚假社交媒体内容赚取了约1500万美元。